Cindylin

多年来，加密货币公司在美国获取基础银行服务（如开设账户、处理支付）的过程异常艰难。许多业者抱怨，他们在没有违反任何法律的情况下，被银行无故关闭账户或拒绝服务。这种现象被认为是监管机构通过向银行施压，间接打击其不乐见的产业。

就在2025年12月11日，OCC发布的一份初步调查报告，首次从官方层面证实了这一现象。报告点名了包括摩根大通（JPMorgan Chase）、美国银行（Bank of America）、花旗银行（Citibank）、富国银行（Wells Fargo）在内的九家美国最大的全国性银行。报告指出，在2020年至2023年间，这些银行对加密货币、石油天然气、枪支制造等具有“政治争议性”的合法产业，采取了不合理的差别对待。

在科技与金融的交汇点上，一个可能改写数亿人数字生活方式的重磅消息震撼了加密货币与消费电子两大领域。高性能公链Sei Network宣布与全球智能型手机巨头小米（Xiaomi）达成一项里程碑式的战略合作。这项合作的核心内容是，从2026年起，小米旗下在全球市场（不含中国大陆与美国）销售的新款智能型手机，将直接预装一款由Sei驱动的Web3应用程序。

这不仅仅是在手机上增加一个App那么简单，它代表着加密世界向主流用户迈出的、迄今为止最雄心勃勃的一步。这场跨界联手，是否真的能为全球用户铺设一条“一键直达”加密货币的康庄大道，并引爆下一个大规模应用的浪潮？

RWA和RDA的区别

RWA 是利用区块链技术，给现实世界的资产做一张“代币化凭证”，让真实资产可以在链上实现结算、分割、转让，提升效率和流动性。

而RDA不是链上发币，是用区块链、物联网等技术，把实体资产的运营数据持续采集、封装，做成一份“可确权、可追溯、可融资”的数据资产单元。

比如：

这些本来散落在各个系统里的数据，被整合、校验、上链，现在变成可一份标准化的数据资产，可以：

提到跨境转账，很多人都有过吐槽：手续费高到心疼，往往要收交易金额的1%-3%，到账时间更是慢到离谱，少则3天多则5天，还得看银行工作日安排。但区块链技术支持的稳定币带来了全新的可能性。它能利用单一信息源显著减少支付环节、成本与延迟，直接挑战了国际支付的主渠道——代理银行体系。

这个体系的效率瓶颈部分导致了传统跨境汇款成本高昂，部分费用甚至可达转账金额的20%。

稳定币结合了区块链的快速结算能力与法定货币的稳定性，已广泛用于跨境支付和加密资产交易。它并非完全脱离传统资产，而是与美元等传统稳定资产挂钩，旨在保持价值稳定的数字货币。

根据特内里费创新部长胡安·何塞·马丁内斯（Juan José Martínez）的解释，该研究所在当年动用了约1万欧元，购入了97枚比特币。其目的并非投机或投资，而纯粹是出于科研目的。“这只是研究所众多实验中的一个，”马丁内斯强调，“目的是为了深入了解各种新兴的技术系统并对其进行测试。”

在当时，这笔花费对于一个研究项目而言或许并不算多。然而，谁也没能预料到，在接下来的十多年里，比特币的价值会经历一场史诗级的增长。当初那1万欧元的投入，如今随着比特币价格的飞涨，其价值已经膨胀了超过一千倍，达到了惊人的1000万欧元（约合980万至1000万美元）。一个纯粹的技术实验，意外地为这家公共研究机构带来了一笔巨大的财务回报。

内地数字货币的绝对红线

要理解中国的数字货币战略，首先必须认识到一条不可逾越的“绝对红线”——国家金融主权与资本管制的稳定。自2017年禁止首次代币发行（ICO）和2021年全面取缔加密货币交易以来，内地监管机构的立场始终如一：任何可能挑战人民币法定地位、冲击金融稳定、或为资本外流提供便利的私人数字货币，都在严打之列。近期针对利用泰达币（USDT）进行非法跨境转账的打击行动，再次印证了这一点。

在此背景下，中国人民银行倾力打造的数字人民币（e-CNY）成为国家层面的唯一正统选择。然而，必须明确的是，e-CNY本质上是中央银行数字货币（CBDC），属于央行对公众的直接负债（M0），是法定货币的数字形态。其设计哲学是“中心化”与“可控匿名”，首要目标是优化国内零售支付体系、提升货币政策传导效率，并在可控范围内探索跨境支付。它是一个自上而下的“围墙花园”，其核心是“控制”，而非加密世界所崇尚的“开放”。

广西首单数字人民币公司债券

国海证券牵头主承的“防城港市文旅集团2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第三期）”暨广西首单数字人民币公司债券在上交所发行。本期债券发行规模为4亿元，全场认购倍数达2倍，创广西地区AA主体带AAA增信纯5年期私募公司债票面利率历史新低和广西地区AA主体无担保纯5年期私募公司债券票面利率历史新低。

这个周末，加密圈的情绪瞬间降到冰点。11月28日，中国人民银行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，公安部、网信办、中央金融办、最高法、最高检、证监会、外汇局等“全链路监管”齐聚。

这不是一条普通新闻，而是一条“信号级”事件。因为这是时隔四年，中国再次以跨部门的最高规格，明确重申：继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，强化协同、强化执行。

如今，央行明确提出“研究优化数字人民币在货币层次之中的定位”，意味着数字人民币需要更高的货币属性，才能在真实经济中发挥作用。

而数字人民币M1化后，意味着它将从央行的直接负债转变为商业银行的负债，成为银行体系存款的一部分。这将引发一系列根本性变化：

对用户而言：从“支付工具”变成“金融服务”，钱包从此能“生钱”。最直接的变化就是数字人民币将开始计付利息。数字人民币钱包不再只是支付的工具，也将具备储蓄和增值的功能，用户的持有意愿会大幅提升。未来，钱包内可能还会集成更丰富的理财功能或金融服务。

对商业银行而言：从“成本”到“收益”，重塑其商业模式。一旦数字人民币成为M1，银行就可以将其视为稳定的存款来源，并用于信贷投放，从而通过利差获得收益。这将彻底改变银行的商业模式，使其有内在动力去积极推广和优化数字人民币相关服务。银行可能会借此打造“支付+金融+数据”的综合服务生态