92neighbor
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92neighbor's Posts
· about 8 hours ago
日元加息撞上美元降息，全球近 20 万亿美元的平仓风暴
2025-12-15 17:16
过去，大家迷恋从日本央行 0 成本借钱，转手买入高息美元或更刺激的美股、黄金、比特币，羊毛薅得不亦乐乎——巴菲特都靠日元低息收割日本商社的股息。如今，这个全球近 20 万亿美元的套利池开始收费，资本流动性必然受到冲击......
· about 9 hours ago
韩国高净值人群降低房地产配置，增配黄金与加密资产
据韩国电子新闻（ETNews）报道，KB 金融集团发布《2025 韩国富人报告》显示，韩国高净值人群金融资产规模首次突破 3000 万亿韩元。截至 2025 年，韩国“富人”（金融资产或不动产资产均超 10 亿韩元）人数增至 47.6 万人，其持有的总金融资产达 3066 万亿韩元，较去年增长 8.5%。资产结构方面，房地产占比持续下降，而黄金、实物资产及加密资产等“其他资产”占比明显上升。
· about 12 hours ago
手持逾 66 万个 Bitcoin Strategy 获保留纳指 100 成份股身份
据《路透》报道，持有逾 66 万枚 Bitcoin（比特币）的 Strategy，将继续留在纳斯达克 100 指数，保住其在纳斯达克 100 指数中的席位，延续了其在该基准指数中长达一年的成分股身份。此举发生在分析师对其商业模式提出质疑的背景下。
其后 Strategy 的创办人及行政主席 Michael Saylor 转发公司将继续留在纳斯达克 100 指数相关新闻，并表示：「将会继续囤积比特币，直到市场抱怨停止。」
部分市场观察人士认为，Strategy 以「买入并长揸比特币」为核心的开创性商业模式，并已催生数十家效仿者，更接近于一家投资基金，而非传统意义上的经营性企业。与此同时，市场对「加密资产财库型公司」（DAT）可持续性的担忧不断升温。这类公司的股价已被证明对比特币价格波动极为敏感。
全球指数编制机构 MSCI 同样对数字资产财库型公司纳入其指数体系表示担忧。
部分市场观察人士认为，Strategy 以「买入并长揸比特币」为核心的开创性商业模式，并已催生数十家效仿者，更接近于一家投资基金，而非传统意义上的经营性企业。与此同时，市场对「加密资产财库型公司」（DAT）可持续性的担忧不断升温。这类公司的股价已被证明对比特币价格波动极为敏感。
全球指数编制机构 MSCI 同样对数字资产财库型公司纳入其指数体系表示担忧。
· about 14 hours ago
AI的最终影响是：社会主义全球化？
为什么说AI的最终影响，可能是社会主义全球化？因为在当前的资本牌局里，我们普通人已经陷入了一个“双输”的死结。
赌局输了，泡沫破裂，我们承担经济崩溃的代价。赌局赢了，AI颠覆世界，我们面临大规模失业的风险。无论输赢，普通人都可能成为最终的买单者。
这背后真正的问题是什么？
华福证券在研报中表示，问题在于，当一项技术强大到足以颠覆生产关系时，现有的经济模式就走到了极限。在资本主义的逻辑里，技术进步必须服务于资本增值。AI能大规模替代人类劳动，本应是解放，却因为可能导致“利润率下降”，反而成了系统内在的矛盾和恐惧。
所以，我们才会看到，它要么走向金融泡沫的短期狂热，要么走向社会矛盾激化的长期困境。
这或许就是AI正在推动我们思考的终极问题——它会不会倒逼全球走向一种新的模式？
有观点认为，AI革命的最终影响，正是推动全球政治经济向社会主义靠拢。
这背后真正的问题是什么？
华福证券在研报中表示，问题在于，当一项技术强大到足以颠覆生产关系时，现有的经济模式就走到了极限。在资本主义的逻辑里，技术进步必须服务于资本增值。AI能大规模替代人类劳动，本应是解放，却因为可能导致“利润率下降”，反而成了系统内在的矛盾和恐惧。
所以，我们才会看到，它要么走向金融泡沫的短期狂热，要么走向社会矛盾激化的长期困境。
这或许就是AI正在推动我们思考的终极问题——它会不会倒逼全球走向一种新的模式？
有观点认为，AI革命的最终影响，正是推动全球政治经济向社会主义靠拢。
· about 15 hours ago
不确定经济政策能否赢中选，特朗普质疑“现在有好消息股市反而下跌，消息特别好股市就会崩盘”，这都是美联储的错！
摘要：特朗普承认起经济政策效果可能要到明年第二季度才显现，对中期选举前景表示不确定。他猛烈抨击美联储导致“好消息变坏消息”的市场怪象，威胁不让鹰派人士进入美联储，并力推1%的超低利率目标。同时继续挥舞关税大棒，推动其政府入股国防等关键产业。
美国总统特朗普对其经济政策能否帮助共和党在明年中期选举中获胜表达了不确定性，同时将股市对利好经济消息的负面反应归咎于美联储。
他认为，金融市场已经习惯于担心，每当经济活动或就业数据强于预期时，美联储就会变得更加鹰派以对抗通胀。这种“好消息就是坏消息”的市场逻辑令他感到沮丧。
“过去，当有好消息时，市场会上涨……现在，当有好消息时，市场反而下跌。如果消息特别好，市场就会崩盘。”
在采访中，特朗普对当前金融市场的反应逻辑提出质疑，并将此现象归咎于市场对美联储鹰派立场的担忧。
他对低利率的渴望十分迫切，其1%的目标与美联储当前立场形成鲜明对比，预示着如果经济数据持续强劲，白宫与美联储在利率路径上的分歧可能加剧。
· about 17 hours ago
悉尼海滩枪击案遇难者增至15人，枪手是一对父子
澳大利亚悉尼邦迪海滩针对犹太人的枪击事件中，遇难者增至15人。另有一名枪手被击毙，警方通报，他与另一名枪手是父子关系。
澳大利亚悉尼邦迪海滩针对犹太人的枪击事件中，遇难者增至15人。另有一名枪手被击毙，警方通报，他与另一名枪手是父子关系。
综合外电报道，悉尼邦迪海滩（Bondi Beach）星期天（12月14日）傍晚发生澳洲近30年来最严重的枪击事件，截至星期一（15日），已有15人丧生，另有40人住院治疗。
受害者中年龄最小的仅10岁，年龄最大的87岁。两名警员身负重伤，但情况稳定。
警方星期一在记者会上说，枪手确认只有两人，是一对父子。50岁的父亲在现场被击毙，24岁的儿子受伤送医，情况危急。
· about 18 hours ago
Coinbase 是否正在为一个强劲且具有战略意义的 2026 年奠定基础？
Coinbase 正在推进其集中式 DeFi 集成并扩大机构合作关系。
- Coinbase 计划在 2026 年通过 RWA 永续合约、DeFi 基础设施和 AI 驱动的交易创新来引领市场。
Coinbase Global (COIN - 免费报告) 正在为强劲的 2026 年做好准备，利用 2025 年的活跃势头，同时执行其长期战略路线图。
Coinbase 还继续加强传统金融与数字资产之间的联系。该公司与包括摩根大通、花旗和 PNC 在内的主要银行合作，并与美国领先的金融机构就涉及稳定币、托管和交易的试点项目进行讨论。
并购也是一个关注领域，Coinbase 在 2025 年完成了九项收购。
展望 2026 年，Coinbase 的战略重点领域包括真实世界资产 (RWA) 永续合约、专业交易所和交易终端、下一代 DeFi 基础设施，以及 AI 和机器人技术的整合。通过这些举措，Coinbase 旨在建立一个全面的产品和服务生态系统，并巩固其作为行业首屈一指的 “全能交易所” 的地位。
· about 23 hours ago
华尔街的“2026美股主题”是轮动！“老登”胜过Mag 7，高盛高呼“周期股尚未被完全定价”
摘要：华尔街多家大行策略师正建议客户在2026年将投资重心从“科技七巨头”转向医疗、工业、能源和金融等传统周期性板块。高盛认为，这一转变主要基于两点：一是对科技巨头能否持续支撑其高昂估值和AI支出的疑虑加深；二是对2026年美国整体经济前景的乐观情绪升温。
随着2026年的临近，华尔街正在形成一个日益清晰的共识：过去数年引领牛市的科技巨头可能将让出舞台中央，市场轮动将成为新一年的投资主旋律。
包括美国银行和摩根士丹利在内的多家华尔街大行策略师正建议客户，在2026年的投资组合中，应更多关注医疗保健、工业和能源等传统板块，而非英伟达和亚马逊等“科技七巨头”。
市场情绪的变化已有迹可循。近期，甲骨文和博通等AI风向标公司的财报未能满足市场的极高期望，加剧了投资者的担忧。与此同时，资金流向显示，投资者正从科技巨头转向估值较低的周期股、小盘股和经济敏感型板块。
告别科技股？估值与增长疑虑浮现
在经历了过去三年约300%的惊人涨幅后，市场开始质疑这一板块能否继续证明其高昂的估值。
在经历了过去三年约300%的惊人涨幅后，市场开始质疑这一板块能否继续证明其高昂的估值。
· 1 day ago
AI圈“卷薪资”，OpenAI彻底放开新员工“期权授予期”，以期留住人才
摘要：OpenAI取消了新员工的“期权授予期”，允许其入职后立即开始获得股权。此举是对Meta等竞争对手以超高薪酬挖角的回应，也反映了AI行业日益激进的人才策略。然而，这一趋势正急剧推高企业成本。OpenAI今年的股权薪酬支出预计高达60亿美元。
OpenAI于近日告知员工，公司将终止一项要求新员工至少工作六个月才能开始获得。此前，OpenAI已在今年4月将新员工的股权授予等待期从行业标准的12个月缩短至6个月。如今的彻底取消，是在其竞争对手，如Meta、谷歌和Anthropic，纷纷开出价值1亿美元甚至更高的薪酬包来吸引顶尖研究员的背景下发生的。
今年8月，在Meta首席执行官马克·扎克伯格对OpenAI员工发起全面“挖角”并提供巨额薪酬包后，OpenAI向部分顶尖研究员和工程师发放了一次性奖金，一些员工获得的金额高达数百万美元。包括Meta、谷歌和Anthropic在内的公司，为吸引人才不惜开出价值1亿美元或更高的薪酬方案。
马斯克的xAI公司，在今年第三季度也悄然缩短了新员工的股权授予期。
马斯克的xAI公司，在今年第三季度也悄然缩短了新员工的股权授予期。
· 1 day ago
华尔街投行：明年更大的风险不是“美国衰退导致市场崩盘”，而是“市场崩盘导致美国衰退”
摘要：BCA Research认为，约250万“超额退休”的美国人正通过其股市财富支撑着关键的消费需求，这使得美国经济对股市的波动异常敏感。为避免股市崩盘进而引发衰退，美联储可能会容忍3%的通胀率，并随时准备降息，这将对长期美国国债和美元构成压力。在史上最集中的涨势下，投资者应警惕科技股风险。
当前美国经济的一个关键支撑来自于约250万“超额退休”人群的消费支出。这部分人群因新冠疫情后的股市繁荣而提前退休，他们的消费能力与股市表现直接挂钩，形成了一个“对股市敏感”的需求侧。
2026年市场面临的另一大挑战，是其涨势已达到“有史以来最集中的程度”。报告数据显示，全球股市市值的约三分之二集中于美股，而美股市值的40%又集中于区区十只股票。
更令人担忧的是，这十只股票的命运几乎都押注于同一个叙事：成为通用人工智能（gen-AI）浪潮的赢家。然而，一个积极的信号是，近期这些头部科技股的走势开始分化。这种分化表明，市场并未将所有科技股视为一个整体，价值投资者仍在对部分公司的价格进行验证。
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